在这部水仙女爱情/音乐片中,第一幕 深处的湖畔 月光下湖畔，一群森林仙子正在嬉戏，活泼的歌声吸引了湖底的老水仙。老水仙浮上水面，发现小女儿卢莎卡坐在湖中大石头上愁容满面；上前问清之后，才知卢莎卡爱上了一位人间男子，甚至也想成为“人类”，去经历一次真实的人间爱情。听见卢莎卡的告白后，老水仙苦劝他仔细多想想，因为这样作，势必要付出极大的代价。 待老水仙离去后，卢莎卡仰望天上皎洁月光，倾吐心中的愿望：“天上的银色月光啊！请为我做停留。你是否可以告诉我，我心爱的人现在何方？请把我深切的爱意传送给他，至少让他知道，有这么一个思念的人儿正等着他！”之后，卢莎卡转身前往湖畔一座小屋，拜访一位名叫洁西巴巴的森林女巫，据闻这位女巫有神通广大的能力，能将精灵或人类变成各类形状。卢莎卡表明“想成为人类”的来意后，洁西巴巴本来只觉得好笑，但看卢莎卡又是如此地诚恳和坚持，于是她把丑话说在前头：卢莎卡会失去原来动听的歌声，从此成为无法说话的哑巴，除非她用所爱的人类男子的生命来交换，否则卢莎卡在人无法恢复水中精灵的身份。听到洁西巴巴的警告后，卢莎卡依然下定决心，要冒险一试。随后，便进入洁西巴巴的魔法小屋里，准备便容改装。 没多久后，天色渐渐明亮，森林里的狩猎活动开始，一位身着猎装的王子登场，他正是卢莎卡所仰慕的人类男子。王子在狩猎途中，见到一个美丽的身影（其实就是变成人类之后的卢莎卡）在林中穿梭，为了追随这个身影，他来到湖畔，见到低头害羞的卢莎卡。王子深深为眼前这位陌生女子的容貌所倾心，虽然卢莎卡始终低头不语，但王子决定将她带回城堡，共同生活。此时湖底传来老水仙的悲叹声，卢莎卡心中虽不舍，但事到如今，也只有硬着头皮走下去。 第二幕 王子的城堡 (44分钟开始) 成为人类之后的卢莎卡，和王子共同生活了一个礼拜，虽未曾开口言语，但王子依然迷恋着她，甚至决定娶她为妻。婚礼这天，城堡里上上下下忙着婚礼事宜，但大家对这位“准王妃”的来历却议论纷纷。 此时王子牵着身着礼服的卢莎卡来到大厅。王子虽然爱着卢莎卡，却对她的不言不语感到苦恼。恰巧，一位受邀前来参加婚礼的外国公主经过；这位外国公主对王子早就有所野心，她当然不愿意见到王子被别的女子占有，而今天眼见一位“来路不明的哑巴姑娘”即将成为王妃，她决定横刀夺爱，把王子从卢莎卡身边抢过来。于是外国公主走上前来，故意讽刺卢莎卡的沉默寡言，光有漂亮脸蛋，却不懂得讨王子欢心。王子闻言，一时之间却也被外国公主的美丽热情给吸引，他居然开始厌倦起卢莎卡，挽着外国公主的手，亲密地离去，只留下孤独落寞、却有口难言的卢莎卡，独自退缩在大厅一于黯然落泪。 这时，城堡大厅涌进参加婚礼的宾客。在舞会进行同时，老水仙浮现在城堡外的湖面上，观察着舞会中的情景：老水仙心疼女儿饱受委屈，正巧卢莎卡来到湖边，见到父亲的出现，便哭诉自己被王子遗弃的遭遇。随后王子与外国公主也来到湖边散步，卢莎卡见状，先行退到一旁，但王子与外国公主的甜言蜜语、甚至王子对外国公主许下爱的诺言，让卢莎卡再也无法承受。她冲到王子面前，却被王子硬生生地推开，此时老水仙巨大的身影再次浮现湖面上，他警告王子：就算王子现在对别人投怀送抱，却永远无法脱离卢莎卡的爱情！随后，老水仙拉着卢莎卡没入湖中，消失在漩涡里；王子被眼前景象吓得腿软，跪倒在外国公主面前求助，却换来公主的冷漠嘲笑。 第三幕 森林湖畔 (01:19:20开始) 回到森林之后的卢莎卡，对王子的变心感到伤痛。她想起先前女巫洁西巴巴的警告：变成“人类”之后的水精灵，如果被人类男子抛弃后，就再也无法回复水精灵的身份，从此就只能过着“半人、半水仙”的痛苦生活，而且求生不得、求死不能。想到这里，卢莎卡忍不住伤心痛哭。听见卢莎卡的悲泣声，洁西巴巴走出魔法小屋，提供了一个解决之道，那就是：取下王子的性命，换回卢莎卡的灵魂与生命；卢莎卡虽对王子的背叛有恨，但却不忍取其性命。此时王子前来湖畔，一方面是惧于老水仙的警告，二方面则是觉悟到自己犯下的错误；他恳请卢莎卡的原谅，即使要以自己的生命为代价，他都愿意。卢莎卡伸出冰冷的手臂，拥抱王子，献上最后的一吻，王子便静静地躺在卢莎卡的怀中，咽下最后一口气；恢复水精灵身份的卢莎卡，不舍地离开王子的躯体，默默地沈入水中，结束一段“精灵与人类”或许原本就不该有的爱情经历。
